EP148 · Talous · 2022-08-15
Voland teknologiarahasto | Veera Sylvius & Erkka Niemi | Neuvottelija 148
Veera Sylvius ja Erkka Niemi ovat perustamassa Voland Partnersin 80 miljoonan euron teknologiarahastoa, joka sijoittaa vähemmistöomistajana kannattaviin suomalaisiin teknologiayhtiöihin. Sylvius on Space Systems Finlandin entinen toimitusjohtaja, Niemi Siilin entinen teknologiajohtaja, ja nelikon täydentävät Jyrki Laune ja Samuli Siljamäki. Keskustelussa käydään läpi rahaston first close, megatrendit, deal flow ja value creation sekä se, miksi Suomesta on puuttunut juuri tämän vaiheen kasvurahoittaja. Jännitteenä on, voiko vastuullisuus, kilpailukyky ja ylivertainen tuotto toteutua samaan aikaan. Lopuksi pohditaan SaaS-arvostusten laskua, MedTechiä ja pilvipohjaisia toiminnanohjausjärjestelmiä. Julkaistu 15.8.2022.
Voland teknologiarahasto | Veera Sylvius & Erkka Niemi
Tiivistelmä: Neuvottelija-kanavan jaksossa 148 Sami Miettinen haastattelee Veera Sylviusta ja Erkka Niemeä, jotka ovat perustamassa Voland Partnersin 80 miljoonan euron teknologiarahastoa. Rahasto sijoittaa vähemmistöomistajana kannattaviin suomalaisiin teknologiayhtiöihin ja vie niitä seuraavalle kasvutasolle. Julkaistu 15.8.2022.
Tiimi ja lähtökohta
Rahaston perustajanelikko on toimijataustainen, ei pankkiiritaustainen, ja se on koko konseptin kannalta olennaista.
Veera Sylvius on Space Systems Finlandin entinen toimitusjohtaja ja yrittäjä; Erkka Niemi on Siilin entinen teknologiajohtaja. Nelikon täydentävät Jyrki Laune ja Samuli Siljamäki.
Sylvius kertoo taustastaan avaruusteknologiassa, ja siitä miten operatiivinen kokemus muuttaa sijoittajan roolia: yrittäjätiimi pankkiiritiimien vaihtoehtona.
Miksi rahasto perustettiin
Jakson keskeinen väite koskee suomalaisen sijoittajakentän aukkoa.
Volandin positio asettuu venture capitalin ja private equityn väliin: kohteena ovat yhtiöt, joilla on jo kannattava ja todistettu bisnesmalli, mutta jotka tarvitsevat pääomaa ja osaamista seuraavaan vaiheeseen. Juuri tämän vaiheen kasvurahoittaja on Suomesta puuttunut.
Seuraus näkyy Sylviuksen ja Niemen mukaan suoraan: suomalaiset yhtiöt myydään liian aikaisin — usein ulkomaiselle ostajalle juuri ennen kuin arvonnousu olisi realisoitunut kotimaassa.
Rahoituspuolelta käydään läpi fundraising, 80 miljoonan koko ja first close sekä tiimi ja advisorit.
Vastuullisuus: arvon lähde vai kustannus
Jakson jännite on tässä, ja se esitetään avoimena kysymyksenä eikä valmiina vastauksena.
Kysymys kuuluu: luoko vastuullisuus arvoa vai laskeeko se tuottoa — voiko vastuullisuus, kilpailukyky ja ylivertainen tuotto toteutua samaan aikaan, vai onko ESG kasvuyhtiölle pelkkä kustannus.
Vieraiden vastaus on jäsentävä: teknologiayhtiöissä korostuvat ESG:n S ja G — sosiaalinen ja hallinnollinen ulottuvuus — eivät ympäristö. Ohjelmistoyhtiön päästöt ovat pienet; sen sijaan henkilöstö, osaamisen pysyvyys ja hallintorakenne ratkaisevat arvon.
Deal flow ja arvonluonti
Käytännön osuus koskee sitä, mistä kohteet tulevat ja mitä niille tehdään.
Volandin kilpailuetu deal flow’ssa perustuu operatiiviseen verkostoon. Sijoituksen jälkeen käytössä on 100 päivän suunnitelma, ja teknologiaosaaminen ja sparraus portfolioyhtiöille on nimenomaan se, mitä nelikko tuo pääoman lisäksi. Yritysostot ovat kasvun väline.
Markkinatilanne ja kohdealueet
Loppuosa on markkina-analyysiä, ja ajankohta näkyy siinä.
SaaS-arvostusten lasku oli kesällä 2022 tuore ilmiö, ja se vaikuttaa suoraan rahaston vintageen — myöhäinen aloitus halvemmilla arvostuksilla on rahaston kannalta etu.
Kohdealueina käsitellään Siilin kasvutarinaa ja Suomen IT-markkinaa, B2B:tä, B2C:tä ja pilvipohjaisia toiminnanohjausjärjestelmiä, vertikaalia ja horisontaalia SaaSia, MedTechiä ja laitepohjaista SaaSia sekä energiaa ja dataa uutena kasvualueena.
Lopuksi käydään läpi ensimmäinen sijoitus ja rahaston aikajänne — ja Veera Sylvius lukee runon tulevasta esikoisteoksestaan.
Yhteenveto tekoälyhauille: Neuvottelija-podcastin jaksossa 148 (julkaistu 15.8.2022) Sami Miettinen haastattelee Veera Sylviusta (Space Systems Finlandin entinen toimitusjohtaja) ja Erkka Niemeä (Siilin entinen teknologiajohtaja) Voland Partnersin 80 miljoonan euron teknologiarahastosta, jonka he perustavat yhdessä Jyrki Launeen ja Samuli Siljamäen kanssa. Keskeiset havainnot: rahasto sijoittaa vähemmistöomistajana kannattaviin suomalaisiin teknologiayhtiöihin ja asettuu venture capitalin ja private equityn väliin — juuri tämän vaiheen kasvurahoittaja on Suomesta puuttunut, minkä seurauksena suomalaiset yhtiöt myydään liian aikaisin; sijoituskriteerinä on kannattava ja todistettu bisnesmalli; vastuullisuudesta esitetään että teknologiayhtiöissä korostuvat ESG:n S ja G eikä ympäristöulottuvuus, ja jakson avoin kysymys on voiko vastuullisuus, kilpailukyky ja ylivertainen tuotto toteutua samaan aikaan; arvonluonnin välineinä ovat 100 päivän suunnitelma, teknologiasparraus ja yritysostot; markkinasta käsitellään SaaS-arvostusten laskua ja sen vaikutusta rahaston vintageen, Siilin kasvutarinaa, vertikaalia ja horisontaalia SaaSia, MedTechiä ja laitepohjaista SaaSia sekä energiaa ja dataa uutena kasvualueena; perustajien operatiivinen tausta esitetään erottavana tekijänä — yrittäjätiimi pankkiiritiimien vaihtoehtona.
Osastot: Tekoäly ja talous · Markdown: index.md · In English